佳兆业境外债重组，主要条款仍未与债权人达成一致

房财经网 10月17日，佳兆业发布了有关债务重组的最新资料公告。

佳兆业称，过去数月，境外债债权人小组及其顾问，与其及顾问紧密合作，对佳兆业的财务和运营状况进行了深入的尽职调查。

佳兆业亦相应积极回应了一系列尽职调查问题，提供了各种形式的支持文件、档案和证据。各方交换了一些初步重组方案，但迄今尚未达成最终协议。

据悉，佳兆业目前的境外债务本金总额约为123亿美元。现有债务持有人已成立的境外债权人小组，共同持有或控制超过35%的现有债务本金总额。

公告显示，佳兆业境外债重组的方案包括三个方面：拟就一定数量的现有债务，转化为股份；剩余债务兑款为新美元公开票据；处置包括旧改项目在内的若干资产所得款项，作为偿还新票据的额外资金来源。

截至公告日，佳兆业仍在与债权人小组沟通，尚未就境外重组条款达成最终协议。对于提案包含的某些条款，债权人小组表示并不支持。

佳兆业表示，尽管如此，其预期将继续与债权人小组进行对话，并保持积极良好的势头，以在切实可行情况下，尽快落实重组方案的条款。

截至去年末，佳兆业境内有息负债约人民币506亿元，其中363亿元为项目层面负债；境外有息负债约123亿美元，其中包括优先票据未偿本金约115亿美元，永续资本证券未偿本金约2亿美元，以及其他有担保及无担保债务约6.5亿美元。

另外，截至去年末，佳兆业就合营企业及联营公司的负债，提供的财务担保约为人民币238亿 元；对附属公司、合营企业及联营公司境内负债，提供的财务担保约为人民币210亿元。

公告中，佳兆业就未来的财务境地进行了预测。

在基于房地产市场复苏、可出售资产顺利变现、不考虑未来新增项目、严控成本、不出现其他不可预见情况，等5个层面的前提下，佳兆业未来10年的现金流量为，所有累计的自由现金流量总额，预计为750亿元至900亿元之间。

而投资物业和自持物业，预计产生的现金流量净额为60亿元至70亿元；物业管理和酒店管理等，预计产生的净收入为10亿元至20亿元。

在偿还境内债务，且扣除预扣税前，可用于境外偿债的现金预计约为人民币600亿元至750亿元。

而上述财务预测数据，基于2023年前4个月编制，佳兆业在参考截至公告日的现有资料及基于各种假设，而作出的初步评估。对假设的任何变化，都有可能对现金流预测产生重大不利影响。

佳兆业表示，虽然截至公告日其与债权人之间，尚未就重组条款达成最终协议，但双方将继续进行建设性对话，以在切实可行情况下，尽快落实重组方案的条款。