碧桂园与7家银行就境外债关键条款达成共识，最高可减116亿美元

房财经网 1月9日，碧桂园发布了境外债务重组及业务发展最新情况公告。

碧桂园表示，其境外债务关键条款，已与7家知名银行组成的协调委员会达成共识。将构成进一步谈判和文件的框架，旨在成功落实境外债重组。

该协调委员会由共同持有碧桂园3笔银团贷款（约36亿美元），未偿本金额约48%的贷款人组成。

该进展被碧桂园视为落实重组方面的重要里程碑。倘落实，重组提案将使碧桂园实现大幅去杠杆化，目标将减少债务最多116亿美元。

重组方案包括将债务到期时间延长至最多11.5年，平均借贷成本将从重组前每年约6%的利息，降至每年约2%。

碧桂园称，这将使其拥有更具可持续性的资本结构，能够专注于交付住房、继续业务运营、保持资产价值，以及落实其认为最有潜力为所有利益者，实现最大化的业务及资产出售策略。

此外，碧桂园的控股股东正在考虑将其未偿还的总本金11亿美元股东贷款，转换为其或附属公司的股份，具体条款有待协定。

碧桂园称，其及顾问一直与境外债权人及顾问就重组方案进行对话，其中包括合计持有其发行的美元优先票据及港元可换股票据（103亿美元）中，未偿还本金额约30%的若干持有人。

重组方面，碧桂园拟给予范围内债权人5个选项，分别为：债务转换为现金、强制可转换债券、强制性可转换债券及新债务工具、新票据及新贷款。

其中选择现金股份最少90%本金消减；强制性可转债实现100%股权化；强制可转债和新票据67%股权化；新票据35%本金消减；新贷款则适用于选择无本金消减的债权人。

大部分新债务工具的摊销时间，将在7.5年至11.5年。

截至公告日，碧桂园与专案小组、协调委员会及其他债权人，仍在磋商重组的确定条款，各方尚未就重组订立任何法律约束力的协议。

业务发展最新情况方面，截至2023年末，碧桂园控制着超过3000个开发项目，可售合同总面积在9000万至9200万平米，其中包括9个国际市场的29个项目，以及内地超过2900个项目，另有约130万至140万个车位可供出售。

截至2023年末，碧桂园境外债有息负债总额为164亿美元，其中包括现有债券债务103亿美元、现有银团贷款36亿美元、股东贷款11亿美元，及其他担保或无担保债务14亿美元。

现金流预测方面，碧桂园估计自2024年至2039年期间，其可用于境外分配的预计净现金流，介乎于200至250亿元。主要基于境内超过2900个开发项目，累计应占杠杆自有现金流总额，以及出售非核心资产的所得款项。

而境外29个项目，预计在2024年至2040年期间，将产生自有现金流总额约26亿至30亿美元。

碧桂园正在积极出售其境外少数权益金融投资。截至公告日，有约1.4亿美元的出售收益，已经存入用于重组的指定账户。自2025年至2033年，预期出售少数权益金融投资，可筹集约6亿至8亿美元的净出售收益。