世茂福晟惊天秘密：14.45亿元债务违约隐瞒三年

@房财经 李琦

上位世茂集团执行总裁仅月余，吕翼的坏消息不断。

近日，证监会福建监督局披露一则消息。7月22日，该局下发了一则关于福建福晟的行政处罚决定书，吕翼在列，被罚25万元。

他是福建福晟集团有限公司的董事。和他一起受罚的，还有许幼农、潘伟明等10人。

对于39岁的吕翼来说，这算是职业生涯里的一个小污点。

另一则坏消息是，他担任法定代表人的江西蓝天碧水开发建设有限公司，业主们正在进行集体请愿。蓝天碧水投资的泰禾南昌院子停工2年多，而世茂是第一大股东。

这看似两件风马牛不相及的事，但背后逻辑是相通的。

年轻的吕翼，是许荣茂父子在东南区域的封疆大吏，他带领的福建海峡公司，成了世茂开疆拓土的急先锋。

两年多前，吕翼主导收购福晟集团，从泰禾手上接盘部分项目，一时风头无两。

如今，却一地鸡毛。福建福晟成了拖垮世茂的最后一根稻草，14.45亿元债务违约隐瞒长达三年之久。

14.45亿元债务违约信披违规

经证监会调查，对吕翼等处罚，源自福建福晟信息披露违法。

第一，13.84亿元到期债务违约未及时披露。

2019年8月至2019年12月期间，福建福晟及其合并报表子公司，福建省长乐市鹤凯置业有限公司共发生债务违约7笔。

具体情况如下：福建福晟对上海航涂企业管理咨询中心的借款有1000万元违约;对福建省南安市富力石业有限公司的借款有5000万元违约;对上海申舒商务咨询服务中心的借款有1870.04万元违约;对自然人来某浩的借款有10000万元违约;对自然人辜某文的借款有498.5万元违约;对自然人张某的借款有1000万元违约;长乐鹤凯对渤海信托的借款有128000万元违约。

这7笔逾期债务，一共138368.54元。其中6笔超过千万元的，属于证监会要求披露的重大事件。

但福建福晟，未在“18福晟02”、“18福晟03”、“19福晟01”、“19福晟02”等4只公开发行公司债券临时报告中，进行及时披露。

第二，14.45亿元逾期债务未在年报中披露。

截至2019年12月31日，福建福晟及其合并报表子公司长乐鹤凯，有7笔逾期债务。

具体情况如下：福建福晟对上海航涂的借款有510.85万元违约;对富力公司的借款有2635.61万元违约;对上海申舒的借款有1870.04万元违约;对来某浩的借款有10000万元违约;对辜某文的借款有498.5万元违约;对张某的借款有1000万元违约;对渤海信托的借款有128000万元违约。

以上7笔逾期债务合计金额144515.00万元，占福建福晟2018年度经审计净资产比重为7.24%，但福建福晟未在“18福晟02”等4只公开发行债券2019年年度报告披露。

不仅如此，如上信息，福建福晟未能在2020年8月31日前的债券中报，以及2021年4月30日前披露“2020年报中披露。

福建福晟高管"一锅罚"

隐瞒违约信息，福建福晟的胆子很大。

上述事实，发生在2019年8月至2019年12月期间。当时，福建福晟时任董事长、总经理潘伟明，代表福建福晟签署上述全部借款合同，并为上述多笔债务提供担保，知悉全部债务情况。

但2020年初，潘伟明把这个烂摊子甩给了世茂集团。

2020年1月，世茂、福晟、东方资产、信达资产四方共同成立有限合伙企业。

与此同时，世茂集团与福晟集团联手推出"世茂福晟——福建福晟"合作平台，合作范围包括其千亿可售资源，以及近4000亿旧改存量货值。

当时，世茂集团副主席许世坛颇有深意的强调"这是一场不存在谁收购谁的交易，而是共赢为基础1+1>2。

2020年1月17日，福建福晟发生股权变更，广州市德耀鸿鼎投资合伙企业(有限合伙)持有49%股份，另51%由潘伟明旗下的广州钱隆投资持有。

德耀鸿鼎里，包括东方资产、中国信达和世茂等五个股东。福建福晟的法人代表和董事长，由潘伟明变更为世茂派出的许幼农。2021年3月，许幼农退出，金定胜成了法人。

但许幼农和金定胜执掌福建福晟期间，也没有主动去披露福建福晟债务违约的信息。作为董事的吕翼，亦受到牵连。

尽管潘伟明、许幼农、金定胜和吕翼等11人做了申辩，但未按规定披露信息，成了铁案。

福建福晟被罚180万元、许幼农领了75万元罚款、金定胜和吕翼各领了25万元罚款、潘伟明领了20万元罚款，其余当事人等也分别受罚。

这期间，在福建世茂里，关于世茂、福晟双方合作的问题与矛盾不断被曝出，员工维权、项目延期、私募基金逾期、投资人报警等事件持续上演。

世茂的危机

2020 年11 月18日凌晨，一封名为《致福晟集团全体跟投员工的公开信》披露，世茂方在未经使用福晟集团保管的复核KEY的情况下，在恒丰银行的配合下，擅自将2.6493 亿元款项从共管户中转出。

后来，世茂、福晟都表示，这封没有加盖公章的公开信与事实不符。

据媒体披露，世茂、福晟、信达资产、东方资产再次商定，福晟上市公司体系内的项目，归福晟国际所有;上市公司体系外的项目，归世茂管理。

这表明，那场被誉为世纪大并购的地产收购案，在不到一年就分崩离析了。

在最初的计划中，世茂认为不需要真金白银全面收购福晟，只要通过世茂自身信用与品牌的强势背书，就能盘活福晟的项目和现金流。

当时，许世坛认为福晟的最大问题是短债多，需要短债换长债、贵债换成便宜债，世茂将配合金融机构一起对福晟的债务做重组和清理。

然而，“三道红线”出台后，房企融资收紧。

2022年7月3日，世茂集团称一笔5年期、票面利率是4.75%、债券本金为10亿美元的美元公募债券，在2022年7月3日到期，该笔美元公募债券的本金及利息，合计为10.24亿美元，因为公司无钱兑付，已经逾期。

世茂集团正式暴雷。

从2022年上半年的统计看，世茂负债规模已经超过4600亿，仅次于恒大和融创。

统计数据显示，目前世茂集团共存续美元债8笔，金额约57亿美元，合人民币约380亿元。

截至2021年上半年，世茂集团负债合计达到4636.33亿元，而现金及现金等价物仅为747.69亿元，其中有息负债1645亿元。另外，瑞银的报告估算，世茂集团还有表外负债约1200亿元。

上半年销售额滑落千亿的房企中，世茂集团实现437.7亿元的销售额，同比下滑71.35%。

世茂集团股票停牌超过三个月，目前股价4.42港元/股，总市值仅167.86亿港元。相较于2年前的高点，世茂股价已暴跌87.5%，市值缩水上千亿港元。

那时，正是许世坛“吃下”福建福晟的时刻。